Il y a très longtemps, une gracieuse et bienfaisante fée, répondant au nom de Frisette, résidait dans son palais de la grotte de St-Maurice. Comme toute bonne fée elle avait une vocation : la sienne était de couvrir de sa protection la noble famille Duin, qui habitait le château du même nom au-dessus du village de Bex. Une autre fée était connue dans la région : la fée Turlure, une vraie sorcière. Suite à la destruction de son repaire aux Diablerets (par un éboulement), elle vint demander asile à Fée Frisette qui l'accueillit à bras ouverts, pour peu que Turlure ne nuît à personne dans la contrée. Mais un jour, guidée par son esprit mauvais, elle profita de ce que les deux jeunes enfants du château Duin jouaient au bord du Rhône pour les noyer. Grâce à sa baguette magique, Fée Frisette réussit à sauver les pauvres petites victimes. Dans sa juste colère elle frappa sa rivale qui tomba dans les flots et s'y noya. Mais hélas dans la promptitude de son geste elle brisa sa baguette et, profondément attristée, quitta la contrée pour toujours.

Au temps des fées, un dragon hantait la grotte. Seul être de son espèce, il s'ennuyait à mourir et décida de s'enfuir. De la cascade il sauta jusqu'à la petite galerie qui la surplombe et y resta quelques jours. Puis il poursuivit son échappée mais sa masse le ralentit et sa peau resta collée à la paroi. Malgré tout il continua sa route. Malheureusement il rencontra la fée Carabosse sur son chemin et celle-ci, soupçonnant les idées de fuite du grand reptile, le pétrifia sur un rocher, où d'ailleurs il se trouve encore aujourd'hui.